Anthropic lùi IPO, mục tiêu định giá 2 nghìn tỷ USD vẫn trong tầm ngắm

Công ty AI Anthropic từng dự kiến đẩy nhanh tiến trình IPO, nhưng lịch trình mới nhất cho thấy kế hoạch này đã bị lùi lại. Các nguồn tin cho biết Anthropic có thể bắt đầu chào bán cổ phiếu vào giữa tháng 10 và đang cố gắng hoàn tất việc niêm yết vài ngày trước cuộc bầu cử giữa kỳ tại Mỹ vào tháng 11.

Quy mô và định giá kỳ vọng

Thị trường kỳ vọng giao dịch này có thể đạt định giá lên tới 2 nghìn tỷ USD, trở thành một trong những vụ IPO lớn nhất từ trước đến nay.

Hai nguồn tin cho biết Anthropic ban đầu có thể công bố bản cáo bạch IPO sớm nhất vào tuần tới, khởi động giai đoạn cuối của quá trình phát hành, nhưng hiện dự kiến phải đến cuối tháng 9 mới công bố. Các nguồn tin nhấn mạnh rằng mọi sắp xếp, bao gồm cả thời điểm niêm yết, vẫn có thể thay đổi.

Trước đó, tờ Financial Times cũng từng đưa tin rằng Anthropic dự kiến sớm nhất vào tuần tới sẽ công khai hồ sơ đăng ký IPO, đồng thời lên kế hoạch tổ chức các buổi roadshow (hoạt động giới thiệu IPO và gặp gỡ nhà đầu tư trước khi lên sàn) vào cuối tháng 9, trong đó sẽ liên tục gặp gỡ các nhà đầu tư lớn tại nhiều thành phố.

Nếu theo tiến độ ban đầu, công ty có thể bắt đầu giao dịch tại New York vào cuối tháng 9 hoặc đầu tháng 10, nhưng theo thông tin mới nhất, lịch trình đã bị đẩy lùi.

Chuẩn bị tài chính và vai trò của các ngân hàng

Trong quá trình chuẩn bị niêm yết, Anthropic đang tìm cách chốt một hạn mức tín dụng xoay vòng trị giá 15 tỷ USD. Sau khi hoàn tất khoản vay này, các nhà phân tích từ những ngân hàng tham gia dự kiến sẽ gặp công ty để chuẩn bị cho các bước tiếp theo của IPO.

Cùng lúc, các ngân hàng lớn trên Phố Wall đang tranh giành những vai trò then chốt trong vụ IPO này. Financial Times, dẫn lời bốn nguồn tin, cho biết Morgan Stanley hiện được cho là có nhiều khả năng trở thành ngân hàng bảo lãnh phát hành chính và giữ vai trò chủ đạo trong thương vụ.

Các nguồn tin cho hay trong vài tuần gần đây, Morgan Stanley đã chủ trì các cuộc thảo luận với những nhà đầu tư tiềm năng về mức giá niêm yết của Anthropic, nhưng các thỏa thuận này chưa được chốt.

Goldman Sachs dự kiến sẽ đóng vai trò ổn định giá (stabilization agent), chịu trách nhiệm hỗ trợ ổn định giá cổ phiếu trong giai đoạn đầu sau niêm yết.

JPMorgan, Citigroup và Barclays cũng dự kiến tham gia giao dịch. Trong đó, Morgan Stanley, Goldman Sachs, JPMorgan và Citigroup cùng tham gia cả IPO lẫn các hoạt động tài chính liên quan của Anthropic.

Định giá và doanh thu

Định giá hiện tại của Anthropic đã vượt quá 900 tỷ USD. Trước đó, Financial Times, dẫn lời sáu nhà đầu tư, cho biết họ kỳ vọng định giá khi niêm yết có thể đạt 2 nghìn tỷ USD hoặc cao hơn. Nếu điều này xảy ra, Anthropic có thể vượt qua SpaceX — công ty niêm yết vào tháng 6 với định giá khoảng 1,78 nghìn tỷ USD — để trở thành vụ IPO lớn nhất trong lịch sử.

Tuy nhiên, doanh thu gần đây của Anthropic thấp hơn một chút so với kỳ vọng lạc quan nhất của một số nhà đầu tư.

Tháng 8, công ty thông báo với cổ đông rằng mức doanh thu thường niên hóa của tháng 7 đạt khoảng 65 tỷ USD, cao hơn mức 47 tỷ USD của tháng 5, nhưng vẫn dưới dự báo 80 tỷ USD mà một số nhà đầu tư từng đưa ra.

Áp lực cạnh tranh từ OpenAI

Đối thủ chính của Anthropic là OpenAI, dự kiến có thể niêm yết sớm nhất vào đầu năm sau. Gần đây, OpenAI tiếp tục cho thấy đà tăng trưởng và trong tuần này đã ra mắt mô hình AI mới nhất. Một số ý kiến cho rằng cạnh tranh gia tăng có thể ảnh hưởng đến cách các nhà đầu tư định giá Anthropic.