“Hiệu ứng Trump” gây chấn động cho thị trường: Điểm lại người thắng và kẻ thua

Theo tờ Wall Street Journal đưa tin, thị trường chứng khoán Mỹ tăng mạnh vào thứ Tư (ngày 6/11), xu hướng này là do ông Trump giành chiến thắng trong cuộc bầu cử tổng thống, cùng với thành công của Đảng Cộng hòa trong việc giành quyền kiểm soát Thượng viện và có triển vọng đóng vai trò chủ đạo toàn diện trong Quốc hội.

• Chiến thắng của Trump gây chấn động thị trường: Chứng khoán Mỹ tăng vọt, Bitcoin lên 75.000 USD
• Tài sản ròng của 10 người giàu nhất thế giới tăng 63,5 tỷ USD sau khi Trump thắng cử

Thị trường nhìn chung tin rằng chính quyền Trump sẽ thúc đẩy tăng trưởng kinh tế, trong khi Quốc hội do Đảng Cộng hòa chủ đạo sẽ dọn đường cho cải cách thuế và nới lỏng quản lý giám sát. Ảnh hưởng bởi điều này, chỉ số Dow Jones ghi nhận mức tăng trong một ngày lớn nhất trong gần 24 tháng.

Tuy nhiên, thị trường cũng bày tỏ lo ngại về khả năng nền kinh tế quá nóng và chính sách thuế quan do Trump ủng hộ, có thể khiến lạm phát quay trở lại. Mối lo ngại đã tác động đến thị trường trái phiếu chính phủ, đẩy lợi suất lên cao hơn và tăng chi phí tài chính.

Trong làn sóng này, được thị trường gọi là “tình hình thị trường Trump”, các loại tài sản có thể nói là có sự phân hóa rõ rệt, giống như băng và lửa. Cụ thể:

Người chiến thắng: Ngân hàng lớn

Cổ phiếu tài chính S&P 500 nhìn chung tăng 6,2%. Giá cổ phiếu của các ‘gã khổng lồ’ tài chính do Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Morgan Stanley và Wells Fargo đại diện đều vượt quá 10%. Các nhà phân tích kỳ vọng rằng chính quyền mới có thể nới lỏng các yêu cầu dự trữ vốn ngân hàng, các biện pháp kiểm soát phí thẻ tín dụng được thực hiện trong thời kỳ Biden cũng có thể bị đảo ngược.

Lợi suất trái phiếu kho bạc tăng cũng đang tạo thêm động lực cho cổ phiếu ngân hàng, dự kiến ​​sẽ thúc đẩy thu nhập lãi ròng ròng của họ. Discover Financial Services đã trở thành người chiến thắng lớn nhất trong ngày, với giá cổ phiếu tăng 20%. Thị trường lạc quan về khả năng việc sáp nhập trị giá 35 tỷ USD của họ với Capital One sẽ được chính phủ mới chấp thuận.

Người chiến thắng: Những ‘gã khổng lồ’ công nghệ và tiền điện tử

Các nhà lãnh đạo công nghệ, đứng đầu là CEO Tesla, Elon Musk, hy vọng chính phủ mới có thể đưa ra những chính sách thuận lợi. Giá cổ phiếu của Tesla đã tăng 15%, nhà sản xuất chip NVIDIA tăng 4,1% và công ty mẹ của Google là Alphabet tăng 4%. Amazon tăng 3,8% khi người sáng lập Jeff Bezos đăng bài chúc mừng ông Trump.

Meta trở thành “trường hợp đặc biệt” giữa các ‘gã khổng lồ’ công nghệ và giá cổ phiếu của công ty giảm nhẹ. Thị trường tiền điện tử cũng đang vui mừng, với Bitcoin từng đạt mức cao 75.000 USD và Coinbase tăng vọt 31%.

Người chiến thắng: Cổ phiếu vốn hóa nhỏ

Chỉ số Russell 2000 tăng 5,8%, phản ánh kỳ vọng của nhà đầu tư về ưu đãi thuế và nới lỏng giám sát quản lý đối với các công ty nhỏ. Trong khi chi phí tài chính tăng cao thường gây tổn hại cho các doanh nghiệp nhỏ, dự đoán về việc cắt giảm thuế dường như đang chiếm ưu thế.

Người thua cuộc: Các công ty phụ thuộc vào nhập khẩu

Cổ phiếu của Nike, Target, Best Buy, Williams-Sonoma và Restoration Hardware giảm do các công ty có trụ sở tại Mỹ sản xuất hàng hóa ở nước ngoài bị bán tháo vì lo ngại về tác động của chính sách thuế quan.

Ông David Kelly, chiến lược gia trưởng tại J.P. Morgan Asset Management, cho biết, có sự không chắc chắn lớn hơn về chính sách thuế quan, nhưng ông Trump có thể xem đó là một cách để cung cấp nguồn tiền cho cắt giảm thuế.

Người thua cuộc: Lĩnh vực bất động sản

Lĩnh vực bất động sản dẫn đầu đà giảm của chỉ số S&P 500, với mức giảm lên tới 2,6%. Khi lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm tăng lên 4,425%, đạt mức cao nhất trong gần nửa năm qua, chi phí vay vốn của các nhà phát triển tăng lên, gây thêm áp lực cho họ, khiến giá cổ phiếu của các công ty bất động sản bị ảnh hưởng chung. Các công ty xây dựng nhà ở cũng có biểu hiện ảm đạm, vì thị trường dự đoán rằng lãi suất vay thế chấp tăng sẽ ảnh hưởng tiêu cực đến nhu cầu mua nhà.