Tồn kho chip tăng lên khi người tiêu dùng bớt bỏ tiền mua đồ điện tử

Thế giới hiện đang tràn ngập chip, đó là kết luận của Tạp chí Phố Wall hôm 27/12.

Hiện trạng cung nhiều hơn cầu ở thị trường chip đánh dấu một bước ngoặt lớn từ tình trạng hai năm liên tục thiếu hàng. Nhu cầu của người tiêu dùng đối với đồ điện tử đã yếu đi trong bối cảnh lãi suất tăng, thị trường chứng khoán giảm, và lo ngại suy thoái kinh tế.

Tồn kho chip đang tăng lên, phản ánh những gì đang xảy ra trong phạm vi kinh tế rộng lớn hơn, nơi các nhà bán lẻ bị mắc kẹt với hàng hóa trên kệ của họ, và các nhà sản xuất một loạt sản phẩm đã từng có nhu cầu cao trong giai đoạn đầu của đại dịch bây giờ đang phải đối mặt với tình trạng dư thừa hàng trong kho.

Dù là lý do gì, thì đây là một tin tốt cho người tiêu dùng, những người có thể kỳ vọng sắp tới sẽ đủ khả năng chạm tay vào các sản phẩm từ máy giặt đến máy tính xách tay nhanh hơn và đôi khi rẻ hơn so với một năm trước.

Đối với các nhà sản xuất chip, sự thay đổi đã gây ra làn sóng cắt giảm việc làm và giảm đầu tư vào vốn, khi các công ty cố gắng khôi phục mức lợi nhuận đã bị xói mòn trong những tháng gần đây.

Sanjay Mehrotra, CEO (giám đốc điều hành) của nhà sản xuất bộ nhớ Micron, cho biết mức tồn kho chip “cao hơn nhiều so với mức mục tiêu của chúng tôi”, khi công ty hôm thứ Năm đã không đạt chỉ số thu nhập như dự đoán của Phố Wall, đưa ra một triển vọng ảm đạm và cho biết họ sẽ cắt giảm khoảng 10% lực lượng lao động của nó.

Theo một phân tích của Susquehanna International Group LLP, thời gian giao hàng giữa các đơn đặt hàng chip và thời gian giao hàng tăng cao trong thời kỳ đầu của đại dịch đã giảm trong những tháng gần đây.

Theo một phân tích của UBS, mức tồn kho, thường được đo bằng ngày, đang ở mức cao nhất trong hơn một thập kỷ, hoặc nhiều hơn khoảng 40 ngày so với mức trung bình của ngành công nghiệp chip và chuỗi cung ứng của nó.

Phần lớn những gì đang diễn ra đối với các nhà sản xuất chip được minh họa bằng sự đảo ngược vận may mà các nhà sản xuất thiết bị đã trải qua trong những tháng gần đây. HP và Dell, hai trong số những nhà sản xuất máy tính PC lớn nhất, cho biết các sản phẩm của họ đã được tung ra thị trường sớm trong thời kỳ đại dịch hiện đang tồn tại lâu hơn.

CEO của HP Enrique Lores cho biết lượng tồn kho PC phân khúc thị trường người tiêu dùng có thể sẽ tiếp tục tăng trong hai quý tới, mặc dù ông đã chỉ ra những dấu hiệu rằng hàng vẫn đang bán chạy.

“Ngày nay, chúng tôi có lượng hàng tồn kho lớn, đặc biệt là về phân khúc hàng cho người tiêu dùng, điều này đang thúc đẩy việc định giá rất mạnh vì tất cả chúng tôi đang cố gắng giảm lượng hàng tồn kho đó,” ông cho biết vào tháng 12 tại một sự kiện với các nhà đầu tư.

Dell cũng đưa ra quan điểm tương tự vào tháng 11, cho biết các nhà phân phối PC đang tung ra các chương trình khuyến mãi trong một thị trường ngày càng cạnh tranh về giá, mặc dù bản thân Dell không buộc phải giảm giá.

CEO Pat Gelsinger của Tập đoàn Intel vào tháng 10 đã nói rằng “thật khó để nhìn thấy bất kỳ điểm tin tốt nào sắp xảy ra,” khi công ty đưa ra triển vọng thu nhập bị giảm nhiều tiếng gần đây nhất và thông báo cắt giảm việc làm.

Về đối thủ của Intel là AMD, CEO Lisa Su cho biết công ty đang chủ trương giảm lượng chip xuất kho. Theo bà, những khách hàng sản xuất PC của công ty cũng đang có những điều chỉnh tương tự trong kế hoạch kinh doanh.

“Ngay cả khi họ đã bán hết hàng tồn kho của mình, họ vẫn không bổ sung hàng tồn kho ở mức cũ,” bà nói. “Tôi nghĩ rằng thị trường sẽ tiếp tục biến động.”

Những người điều hành các hãng chip cho biết họ kỳ vọng tình hình sẽ dần cải thiện trong năm tới, mặc dù vẫn chưa có gì chắc chắn về thời điểm cho đợt tăng trưởng tiếp theo.

Công ty chip đồ họa Nvidia, công ty sản xuất chip lớn nhất của Mỹ tính theo giá trị, cho biết hàng tồn kho dư thừa có thể làm ảnh hưởng không tốt đến lợi nhuận của thế hệ chip đồ họa chơi game siêu nhanh mới được công bố gần đây. Khách hàng của Nvidia, theo công ty phân tích, đang phải giải quyết hàng tồn kho hiện có trước khi bổ sung và mua bộ vi xử lý mới nhất.

Giám đốc tài chính Colette Kress cho biết vào tháng trước, mức tồn kho dự kiến sẽ đạt mức bình thường vào cuối quý hiện tại của công ty, kết thúc vào tháng 1.

Những người khác kỳ vọng điểm xoay chuyển sẽ muộn hơn nhiều tháng. Micron cho biết họ dự kiến tình hình sẽ kéo dài trong nửa đầu năm tài chính hiện tại (năm tài chính kết thúc vào tháng 9). Ông Mehrotra cho biết trong một cuộc gọi với các nhà phân tích, hầu hết khách hàng dự kiến ​​sẽ giảm lượng hàng dự trữ của họ xuống mức lành mạnh vào giữa năm 2023.

Không chỉ phân khúc thị trường máy tính PC, doanh số bán điện thoại thông minh cũng giảm sút.

Hãng Micron cho biết họ đã cắt giảm dự báo về các lô hàng thiết bị cầm tay trong năm nay so với con số mà họ đưa ra ba tháng trước đó.

Qualcomm, công ty cung cấp chip cho các điện thoại thông minh hàng đầu của Samsung và Apple đã nhiều lần cắt giảm dự báo doanh số bán hàng trong năm nay. Vào tháng 11, công ty cho biết họ dự kiến ​​sẽ có một thị trường điện thoại mờ nhạt liên tục và hàng tồn kho chip tăng cao. Giám đốc tài chính Akash Palkhiwala cho biết tại một sự kiện trong tháng này rằng vấn đề sẽ mất vài quý để giải quyết.

Bất chấp tình trạng dư thừa trong ngắn hạn, những người điều hành trong ngành chip đang chuẩn bị cho sự gia tăng nhu cầu về chip trong dài hạn, điều này sẽ đòi hỏi họ phải xây dựng thêm nhiều nhà máy. Các giám đốc điều hành trong ngành kỳ vọng doanh số bán chip sẽ tăng gần gấp đôi vào năm 2030, vượt mốc 1.000 tỷ USD trên toàn cầu.

Micron đang lên kế hoạch cho một cơ sở ở ngoại ô New York có thể tiêu tốn tới 100 tỷ đô la và sẽ được tài trợ một phần bởi các ưu đãi sản xuất chip mới của Hoa Kỳ.

Một số nhà sản xuất chip coi việc tích trữ hàng tồn kho là một cơ hội. Trong khi các nhà sản xuất CPU, trung tâm của PC, cần cung cấp sản phẩm của họ trước khi giới thiệu phiên bản mới, có hiệu năng cao hơn, thì những nhà sản xuất khác lại tạo ra những con chip không thay đổi về cơ bản trong nhiều năm.

Lattice, công ty sản xuất chip cho ngành công nghiệp quốc phòng, trung tâm số liệu và một số thiết bị tiêu dùng, chứng kiến lượng hàng tồn kho tăng khoảng 29% trong năm tính đến ngày 1/10, theo báo cáo thu nhập quý ba. Nhưng CEO Jim Anderson cho biết ông không lo lắng về việc này.

“Sản phẩm của chúng tôi tồn tại được 15 hoặc đôi khi là 20 năm,” ông nói. “Vì vậy, nguy cơ sản phẩm của chúng tôi bị lỗi thời là rất thấp và sẽ hợp lý hơn nếu chúng tôi thiên về việc giữ nhiều hàng tồn kho, chứ không phải là ít hàng đi.”