Những nguyên nhân khiến giá vàng thế giới tăng cao kỷ lục

Sau 2 năm ảm đạm, giá vàng đang tăng mạnh trở lại vào năm 2023, khi trong tháng 11, mức tăng giá kim loại quý này đạt hai con số và giá vàng đã vượt mức cao nhất từng được ghi nhận vào đầu tháng 12, theo tờ Euro News.

Cụ thể, trong phiên giao dịch cuối tuần trước, cũng là phiên giao dịch đầu tiên của tháng 12, giá vàng giao ngay tăng 1,6% lên 2.069,10 USD/ounce. Tính chung cả tuần qua, giá vàng tăng 3,4%. Đầu phiên này, có thời điểm giá vàng chạm mức 2.075,09 USD/ounce và vượt mức cao mọi thời đại 2.072,49 xác lập vào năm 2020.

Sau khi giảm xuống còn 1.820 USD/ounce vào ngày 5/10, một loạt các yếu tố xuất hiện đồng thời đã tạo ra môi trường thuận lợi cho giá vàng tăng.

Căng thẳng địa chính trị bùng phát do xung đột ở Trung Đông cùng với lạm phát tiếp tục giảm ở Mỹ đã thúc đẩy giá vàng tăng đáng kể. Bên cạnh đó, kỳ vọng về khả năng Cục Dự trữ liên bang Mỹ (FED) tạm dừng chính sách thắt chặt tiền tệ cũng thúc đẩy vàng tăng giá.

Với tốc độ lạm phát giảm mạnh ở Mỹ và trước các quyết định gần đây của FED nhằm hạn chế tăng lãi suất, những người tham gia thị trường đang ngày càng nghiêng về kỳ vọng FED sẽ thực hiện cắt giảm lãi suất sớm hơn và rõ rệt hơn vào năm 2024.

Theo công cụ FED Watch của Tập đoàn CME, khả năng FED cắt giảm lãi suất là gần 75% vào đầu tháng 5/2024. Các nhà đầu tư còn dự đoán trong năm 2024, FED sẽ có 4 lần cắt giảm lãi xuất, với xác suất là 77%.

Sức hấp dẫn của vàng sẽ ngày càng mạnh mẽ khi lãi suất giảm do nhiều lý do. Thứ nhất, lãi suất giảm dẫn đến lợi suất trái phiếu chính phủ ngắn hạn (một tài sản an toàn cạnh tranh với vàng) có xu hướng giảm. Lợi nhuận kỳ vọng thấp hơn đối với tiền mặt thúc đẩy các nhà đầu tư tìm kiếm giải pháp thay thế tốt hơn. Ngoài ra, khi lãi suất giảm do suy thoái kinh tế, cổ phiếu có thể gặp khó khăn trong việc sinh lợi nhuận.

Vàng đóng vai trò như một rào chắn cuối cùng trước những rủi ro kinh tế và đem lại sự an tâm cho các nhà đầu tư do vàng không liên quan đến trái phiếu và cổ phiếu.

Khi cuộc bầu cử tổng thống Mỹ dự kiến diễn ra vào tháng 11/2024 và khả năng xảy ra một cuộc chạy đua khốc liệt giữa ông Joe Biden và ông Donald Trump, sự xuất diện của những bất ổn chính trị có thể tạo thêm lực đẩy cho giá vàng.

Một nghiên cứu gần đây do WisdomTree thực hiện tiết lộ vàng có xu hướng hoạt động tốt trong thời điểm kinh tế căng thẳng. Khi hoạt động kinh tế suy thoái mạnh, vàng thường hoạt động tích cực trong khi cổ phiếu có xu hướng hoạt động kém hơn.

Nhu cầu đầu tư vào vàng đang tăng lên rõ rệt. Tháng 11 chứng kiến dòng tiền ròng khoảng 1,5 tỷ USD đổ vào quỹ giao dịch trao đổi vàng (ETF) lớn nhất thế giới.

Theo ông John Hathaway, Giám đốc danh mục đầu tư cấp cao tại công ty quản lý đầu tư Sprott Asset Management USA, giá vàng có thể tăng mạnh mẽ hơn trong những tháng tới.

Ông Hathaway bày tỏ lo ngại về cam kết của FED đối với quan điểm lãi suất cao hơn trong thời gian dài, nhận định điều này có thể gây ra tình trạng giảm phát và suy thoái tín dụng rộng hơn. Các vấn đề còn tồn tại trong lĩnh vực ngân hàng và thị trường lao động có thể tiếp tục thúc đẩy giá vàng lên.

Trong khi đó, chia sẻ trên chương trình Squawk Box của đài CNBC, nhà đầu tư quỹ phòng hộ Paul Tudor Jones nói rằng thế giới đang ở trong môi trường địa chính trị đầy đe dọa và thách thức nhất vào thời điểm Mỹ còn phải vật lộn với vị trí tài chính yếu nhất kể từ Thế chiến II. Ông khuyến nghị vàng cũng như Bitcoin có thể chiếm một phần lớn hơn trong danh mục đầu tư của mọi người so với trước đây.

Nếu FED thực sự chọn cắt giảm lãi suất sớm hơn, Ngân hàng Mỹ dự đoán vàng có thể đạt đỉnh trong năm ở mức 2.400 USD/ounce, đánh dấu mức tăng 18% so với mức hiện tại. Dự báo này nhấn mạnh triển vọng ngày càng tăng của vàng như một kênh hấp dẫn cho các nhà đầu tư vào năm 2024.

Tại Việt Nam, sáng nay (4/12), giá vàng miếng SJC được các doanh nghiệp niêm yết ở mức 73-74,4 triệu đồng/lượng (mua – bán), tăng 300.000 đồng chiều mua và 400.000 đồng chiều bán so với giá đóng cửa tuần trước. Chênh lệch 2 chiều tăng từ 1,3 triệu đồng lên 1,4 triệu đồng/lượng.

Giá vàng nhẫn cũng không nằm ngoài xu hướng khi được các đơn vị kinh doanh niêm yết tại 61,75-63 triệu đồng/lượng (mua – bán), tăng 200.000 đồng chiều mua và 300.000 đồng chiều bán. Chênh lệch giữa 2 chiều là 1,12 triệu đồng.

Trên thị trường quốc tế, giá vàng tăng dựng đứng, đạt 2.119 USD/ounce và phá đỉnh lịch sử. Tuần trước, giá thế giới tăng 3,4% nhưng vẫn đang thấp hơn trong nước khoảng 14 triệu đồng/lượng với vàng miếng và 3 triệu đồng/lượng với vàng nhẫn.

Phan Anh

Video: Làm thế nào để có thể làm bạn với con?