Quy định mới về thị thực đầu tư định cư EB-5: 10 điều đáng chú ý

Bộ An ninh Nội địa Mỹ (DHS) đã ban hành một dự thảo quy định nhằm triển khai và luật hóa nhiều điều khoản trong Đạo luật Cải cách và Liêm chính EB-5 năm 2022 (EB-5 Reform and Integrity Act – RIA).

Mặc dù nhiều thay đổi của RIA đã được áp dụng trên thực tế kể từ khi đạo luật có hiệu lực, dự thảo lần này cung cấp thêm các chi tiết quan trọng về việc thực thi, đưa ra một số định nghĩa mới và đề xuất tăng đáng kể ngưỡng đầu tư đối với một số dự án liên quan đến an ninh quốc gia.

Dự thảo được công bố trên Công báo Liên bang (Federal Register) vào ngày 2/7/2026. DHS sẽ tiếp nhận ý kiến đóng góp của công chúng trong thời hạn 60 ngày.

Dưới đây là 10 điểm đáng chú ý của dự thảo quy định mới về thị thực đầu tư định cư EB-5:

1. Chính thức đưa các quy định của RIA vào hệ thống pháp quy

Phần lớn nội dung dự thảo nhằm chính thức hóa các thay đổi theo Đạo luật Cải cách và Liêm chính EB-5 năm 2022, bao gồm tăng cường tính liêm chính của chương trình, quản lý các trung tâm vùng (Regional Center – đơn vị được Chính phủ Mỹ cấp phép quản lý các dự án đầu tư EB-5), giám sát đầu tư định cư, kiểm toán và yêu cầu tuân thủ.

Nhiều quy định trong số này đã được áp dụng trên thực tế từ tháng 3/2022.

2. DHS đề xuất mức đầu tư mới 1,4 triệu USD đối với “khu vực có tỷ lệ việc làm cao”

Một trong những thay đổi quan trọng nhất là việc thiết lập một loại hình đầu tư mới dành cho Khu vực có tỷ lệ việc làm cao (High Employment Areas – HEA).

Đối với các dự án nằm trong HEA, mức đầu tư tối thiểu sẽ được nâng lên 1,4 triệu USD, thay vì mức 1,05 triệu USD hiện nay.

Đây là lần đầu tiên DHS chính thức xác định HEA là một nhóm đầu tư riêng biệt.

3. Định nghĩa về “Khu vực có tỷ lệ việc làm cao”

Theo dự thảo, HEA là khu vực có tỷ lệ thất nghiệp thấp hơn mức trung bình toàn quốc, đồng thời tỷ lệ thất nghiệp trung bình của cả nước ít nhất phải cao hơn 150% so với tỷ lệ thất nghiệp của khu vực đó.

Nhóm này khác với Khu vực việc làm mục tiêu (Targeted Employment Areas – TEA), vốn vẫn được hưởng mức đầu tư ưu đãi 800.000 USD.

4. Làm rõ yêu cầu đối với nguồn vốn đầu tư

Dự thảo đưa ra hướng dẫn chi tiết hơn về những khoản đầu tư nào được coi là vốn đầu tư định cư hợp lệ, trong đó có các quy định liên quan đến tiền điện tử (cryptocurrency).

5. Kế hoạch kinh doanh sẽ phải chi tiết và dễ giám sát hơn

Dự thảo đưa các yêu cầu trong các án lệ hiện hành vào quy định chính thức.

Theo đó, kế hoạch kinh doanh của dự án EB-5 phải bao gồm đầy đủ các nội dung như:

• Kế hoạch tuyển dụng;
• Tiến độ xây dựng và triển khai dự án;
• Cơ cấu doanh nghiệp;
• Nhu cầu vốn;
• Kế hoạch tiếp thị.

Đồng thời, các trung tâm vùng sẽ tiếp tục bị giám sát chặt chẽ về việc có tạo ra số lượng việc làm mới đúng như đã cam kết trong hồ sơ dự án hay không.

6. Nhà đầu tư phải chứng minh vốn thực sự đang chịu rủi ro đầu tư

Dự thảo làm rõ khái niệm “đã đầu tư” hoặc “đang trong quá trình đầu tư tích cực”.

Việc chỉ bày tỏ ý định đầu tư sẽ không còn đủ điều kiện.

Nhà đầu tư phải chứng minh rằng chậm nhất vào thời điểm được cấp thẻ xanh có điều kiện, khoản vốn đã được đưa vào hoạt động kinh doanh và thực sự đang chịu rủi ro thương mại.

Ngoài ra, khi nộp hồ sơ EB-5, toàn bộ số vốn cần đầu tư phải đã sẵn sàng và có thể được sử dụng để tạo việc làm.

7. Quy định về tái đầu tư (Redeployment) rõ ràng hơn

DHS đề xuất chỉ cho phép tái đầu tư vốn (đối với các dự án thuộc trung tâm vùng) khi việc đó là cần thiết để duy trì tình trạng “vốn vẫn đang chịu rủi ro” của nhà đầu tư.

Dự thảo cũng hướng dẫn cụ thể hơn về thời điểm được phép tái đầu tư sau khi khoản đầu tư ban đầu được hoàn trả.

8. Trung tâm vùng sẽ chịu giám sát tuân thủ nghiêm ngặt hơn

Theo yêu cầu của Đạo luật Cải cách và Liêm chính EB-5 (RIA), DHS sẽ chính thức thiết lập các quyền giám sát rộng hơn, bao gồm:

• Kiểm toán bắt buộc ít nhất 5 năm một lần;
• Quy định về lưu trữ hồ sơ;
• Kiểm tra tại chỗ;
• Mở rộng nghĩa vụ báo cáo;
• Thiết lập quy trình tuân thủ chính thức.

Dự thảo cũng quy định rõ các biện pháp xử lý vi phạm, từ cảnh báo, xử phạt tiền đến đình chỉ tư cách hoặc cấm tham gia chương trình vĩnh viễn.

9. Thu thập dữ liệu sinh trắc học trở thành một phần của quy trình EB-5

Dự thảo trao quyền chính thức cho Sở Di trú và Nhập tịch Mỹ (USCIS) thu thập dữ liệu sinh trắc học trong quá trình xét duyệt hồ sơ EB-5.

Mặc dù USCIS đã ngày càng áp dụng biện pháp này đối với nhiều diện nhập cư khác, quy định mới sẽ chính thức đưa yêu cầu này vào khuôn khổ pháp lý của chương trình EB-5.

10. Làm rõ quy định về việc giữ nguyên ngày ưu tiên

Dự thảo đưa ra hướng dẫn tích cực về việc giữ nguyên ngày ưu tiên (priority date).

Nếu nhà đầu tư thực hiện đầy đủ các biện pháp cần thiết để duy trì đủ điều kiện theo quy định, họ thông thường vẫn sẽ được giữ nguyên ngày ưu tiên EB-5 trong các trường hợp như:

• Trung tâm vùng bị chấm dứt tư cách;
• Doanh nghiệp thương mại mới bị hủy tư cách;
• Có những thay đổi quan trọng đối với dự án;
• Hoặc các trường hợp đủ điều kiện khác theo quy định.

Triển vọng sắp tới

Dự thảo quy định này phản ánh nỗ lực của Bộ An ninh Nội địa Mỹ trong việc triển khai đầy đủ Đạo luật Cải cách và Liêm chính EB-5 năm 2022, đồng thời làm rõ nhiều thông lệ mà cơ quan này đã áp dụng trong nhiều năm.

Mặc dù phần lớn nội dung chỉ là luật hóa các chính sách hiện hành, một số quy định mới — như mức đầu tư 1,4 triệu USD đối với Khu vực có tỷ lệ việc làm cao (HEA) và các định nghĩa mới về vốn đầu tư, thời điểm đầu tư và việc tái đầu tư vốn — có thể tạo ra tác động đáng kể đối với việc lập kế hoạch và thiết kế các dự án EB-5 trong tương lai.

Trong vòng 60 ngày kể từ khi dự thảo được công bố trên Công báo Liên bang, các bên liên quan có thể gửi ý kiến góp ý để DHS xem xét trước khi ban hành quy định cuối cùng.

Do những thay đổi này có thể ảnh hưởng lớn đến nhà đầu tư, các trung tâm vùng và các chủ đầu tư dự án, các bên liên quan được khuyến nghị nghiên cứu kỹ dự thảo và cân nhắc tham gia quá trình xây dựng quy định.