FED nâng lãi suất cao nhất kể từ năm 2008, đồng USD tiếp tục mạnh hơn

Cục Dự trữ liên bang Mỹ (Fed) vừa nâng lãi suất 0,75 điểm phần trăm trong cuộc họp ngày 21/9. Chỉ số US Dollar Index đã tăng 15% từ đầu năm cho thấy đồng đô la Mỹ tiếp tục tăng mạnh, đồng thời lạm phát chưa có dấu hiệu hạ nhiệt khi đã ở mức 8,3% vào tháng 8.

Tại cuộc họp ngày 21/9, Chủ tịch Fed Jerome Powell cho biết việc nâng lãi suất sẽ còn tiếp tục trong hai cuộc họp còn lại của năm 2022. Ông Powell cho rằng chính sách tiền tệ thắt chặt hơn nữa giúp lạm phát tăng chậm lại, dù có ảnh hưởng đến nền kinh tế.

Với thêm 0,75 điểm phần trăm trong lần tăng này, đây đã là mức cao nhất kể từ năm 2008. Đồng thời, đánh dấu lần tăng thứ ba liên tiếp với cùng mức này.

Các quan chức hiện dự kiến lãi suất sẽ kết thúc năm ở mức 4,4%, tăng từ 3,4% trong dự báo trước đó và sẽ đạt 4,6% vào năm 2023, tăng từ 3,8% trước đó.

Fed tuyên bố rằng họ “rất chú ý đến rủi ro lạm phát”.

Ủy ban thị trường mở liên bang (FOMC) cho biết lạm phát vẫn tăng cao, sự mất cân bằng giữa cung cầu liên quan đến giá thực phẩm, năng lượng đang cao hơn, áp lực về giá cả cũng mở rộng.

FOMC chỉ ra sự tăng trưởng khiêm tốn trong chi tiêu và sản xuất, tỷ lệ thất nghiệp ở mức thấp.

Giới quan sát dự đoán có tới 89% khả năng Fed tăng lãi suất thêm 75 điểm cơ bản tại cuộc họp FOMC tháng 11.

Theo Tóm tắt các dự báo kinh tế, Fed nhận thấy mức tăng trưởng trung bình của tổng sản phẩm quốc nội (GDP) thực tế sẽ ở mức 0,2% trong năm nay và 1,2% vào năm 2023.

Con số này giảm so với dự báo 1,7% vào tháng 12 trong cả hai năm. Ít nhất một quan chức ngân hàng trung ương cho rằng nền kinh tế sẽ suy giảm 0,3% vào năm 2023.

Tỷ lệ thất nghiệp cũng được ước tính sẽ tăng lên 3,8% vào năm 2022 và 4,4% vào năm tới.

Tuy nhiên, các chỉ số chuẩn hàng đầu đã phải vật lộn để duy trì trạng thái tích cực sau cuộc họp báo của Powell. Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones giảm 522 điểm, tương đương 1,7%. S&P 500 giảm 1,7% và Nasdaq Composite giảm 1,79%.

Quyết định của Fed có ảnh hưởng thế nào?

Khi lãi suất tăng, chi phí đi vay trở nên đắt đỏ hơn đối với các doanh nghiệp, người tiêu dùng và chính phủ. Điều này tạo ra hiệu ứng xếp tầng khi nhu cầu của người tiêu dùng suy yếu, hoạt động kinh doanh chậm lại, các nhà đầu tư đầu tư ít vốn hơn và khả năng chi trả nhà ở giảm dần.

Trong khi mục tiêu đằng sau một chiến dịch tăng lãi suất là kiềm chế lạm phát, chỉ thị chính sách tiền tệ có thể gây ra hậu quả rộng lớn hơn cho nền kinh tế, đặc biệt là một chỉ thị được thúc đẩy bởi nền kinh tế phụ thuộc 2/3 tiêu dùng.

Sau hơn một thập kỷ với các chính sách tiền tệ dễ dàng, lãi suất cao hơn có thể “có nghĩa là đau đớn, thuần túy và đơn giản”, theo Kirk Kinder, một nhà hoạch định tài chính tại Picket Fence Financial.

“Tất cả giá tài sản đều phát triển mạnh nhờ lãi suất thấp: cổ phiếu, trái phiếu, bất động sản. Khi tỷ giá tăng, tất cả các tài sản này, vốn được định giá cao trong lịch sử, sẽ chịu áp lực”, ông nói với The Epoch Times, lưu ý rằng người tiêu dùng sẽ có thu nhập tùy ý ít hơn và lợi nhuận của công ty sẽ bị ảnh hưởng.

“Nền kinh tế đã trở nên quen thuộc lãi suất thấp đến mức sự gia tăng như chúng ta đã thấy có thể gây ra thảm họa cho nền kinh tế và thị trường. Nó tương tự như dùng ma túy từ một người nghiện. Việc rút tiền thật đau đớn”.

Nhưng trong khi Powell đã nói trong suốt phần lớn năm 2022 rằng ông sẽ cố gắng hướng nền kinh tế đến một cái gọi là hạ cánh mềm, ông dường như đã từ bỏ luận điệu này để ủng hộ “suy thoái tăng trưởng”. Đây là khi tăng trưởng kinh tế ảm đạm nhưng không đủ thấp để được định nghĩa là một cuộc suy thoái kỹ thuật, mặc dù Hoa Kỳ đã rơi vào suy thoái kỹ thuật sau hai phần tư liên tiếp các bản báo cáo GDP âm.

Ngoài các vấn đề trong nước, việc Fed tăng lãi suất cũng có thể ảnh hưởng đến thị trường quốc tế. Khi ngân hàng trung ương tham gia vào việc thắt chặt định lượng, nó đã củng cố đồng đô la Mỹ lên mức cao nhất trong hơn 20 năm.

Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), đo lường đồng bạc xanh so với rổ tiền tệ, đã tăng 15% từ đầu năm đến nay lên khoảng 110,00. Một đồng đô la mạnh hơn có thể khiến những người tham gia nước ngoài mua hàng hóa và dịch vụ của Hoa Kỳ trở nên đắt đỏ hơn.

Cuộc họp chính sách FOMC kéo dài 2 ngày tới sẽ diễn ra vào ngày 1/11 và 2/11. Hành động trong tương lai của Fed có thể phụ thuộc vào chỉ số giá tiêu dùng tiếp theo và báo cáo việc làm.

Hiện tại, thị trường đang trong một mức tăng 75 điểm cơ bản khác. Nhưng rất nhiều điều có thể thay đổi từ bây giờ đến khi các nhà hoạch định chính sách của Fed ở cuộc họp tiếp theo.