Hai tỷ phú Warren Buffett và Lý Gia Thành đều đang tích trữ tiền mặt. Điều đó nói cho chúng ta biết điều gì?
Một người được biết đến là Nhà tiên tri xứ Omaha, người kia là Siêu nhân. Warren Buffett và Lý Gia Thành là hai nhà đầu tư được kính trọng nhất ở phương Tây và phương Đông. Bây giờ, cả hai đều đã ngoài 90 và chỉ cách nhau hai tuổi, đang tích trữ tiền mặt, liệu đây có phải là điềm báo của một cuộc suy thoái tài chính lớn không?
Khối tiền mặt của Berkshire Hathaway Inc. của Buffett đã trở thành chủ đề của giới đầu cơ toàn thị trường. Tập đoàn này bước vào năm 2025 với 334 tỷ đô la tiền mặt, tương đương kỷ lục 29% tổng tài sản.
Các hành động gần đây của công ty CK Hutchison Holdings Ltd. sẽ chỉ làm tăng thêm sự phỏng đoán. Tập đoàn có trụ sở tại Hồng Kông này đã liên tục giảm đòn bẩy kể từ năm 2020. Công ty đã giữ tiền mặt sau khi bán tháp châu Âu cho Cellnex Telecom SA với giá 10 tỷ euro (11 tỷ đô la) vào năm đó và có thể sẽ hết sạch nợ sau khi thương vụ bán cảng Panama cho một tập đoàn do BlackRock Inc. đứng đầu hoàn thành. CK đã không công bố cổ tức đặc biệt khi công bố thu nhập vào tuần trước.
Cả hai đều có lịch sử lâu dài về việc rút tiền mặt đúng thời điểm. Việc phân bổ tiền mặt của Berkshire đã thay đổi đáng kể qua nhiều năm, tăng lên khi cổ phiếu Hoa Kỳ đắt đỏ, rút ra trước khi thị trường sụp đổ. Các khoản đầu tư của công ty vào Bank of America, có từ thời Khủng hoảng tài chính toàn cầu, đã mang lại hơn 30 tỷ đô la lợi nhuận .
Cảm nhận của ông Lý Gia Thành về thời điểm bán cũng là một điều kỳ diệu. Ông đã thoái vốn khỏi cổ phần kiểm soát tại nhà mạng di động Orange của Anh vào năm 1999 với giá khoảng 15 tỷ đô la, gần đỉnh điểm của bong bóng dot-com. Vào cuối năm 2017, doanh nhân này đã bán một tòa nhà chọc trời ở khu thương mại trung tâm của Hồng Kông với giá kỷ lục 5,2 tỷ đô la. Chỉ hơn một năm sau, lĩnh vực bất động sản văn phòng của thành phố này đã đạt đỉnh. Kể từ đó, tòa nhà cao tầng này đã phải chịu một sự thay đổi lớn; các nhà phát triển bất động sản Trung Quốc đại lục đã tiếp quản một số tầng, từng nghĩ rằng họ có thể qua mặt Siêu nhân, đã trở nên khốn khổ và phải bán tháo.
Chắc chắn, việc tích trữ tiền mặt của cặp đôi tỷ phú này không nhất thiết có nghĩa là một vụ sụp đổ sắp xảy ra. Với lượng nắm giữ khổng lồ của mình, Oracle và Superman không bao giờ có thể thoát ra khỏi đỉnh cao của thị trường, ngay cả khi họ có thể tiên đoán tương lai. Thay vào đó, họ phải bán tháo khi vẫn còn người mua. Tuy nhiên, việc giữ tiền mặt của họ là hợp lý vì có thể có những giao dịch tốt đang nổi lên, có thể là sau những đợt điều chỉnh lớn của thị trường.
Thỏa thuận bán cảng Hutchison khiến nhiều người tò mò. Chỉ có hai cảng Panama nằm trong tầm ngắm địa chính trị, vậy tại sao CK lại bán toàn bộ hoạt động của mình bên ngoài Hồng Kông và Trung Quốc đại lục? Hơn nữa, Bắc Kinh đã tỏ ra rất không hài lòng, thậm chí còn được cho là đã yêu cầu các công ty nhà nước của Đại lục hoãn mọi hợp tác kinh doanh với gia đình họ Lý. Tuy nhiên, người đàn ông 96 tuổi này, người không còn tham gia vào các hoạt động điều hành hàng ngày nhưng tham gia vào các cuộc đàm phán, vẫn ngoan cố tiếp tục thỏa thuận này. Có phải vì ông ấy cho rằng các cảng trên khắp thế giới sẽ phải chịu một cuộc suy thoái về mặt cấu trúc khi Tổng thống Donald Trump trở lại Nhà Trắng?
Hiện tại, hoạt động cảng đang thu lợi nhuận bội thu. Thu nhập trước lãi vay và thuế tăng 24% vào năm ngoái. Ngoài ra, doanh nghiệp này có thể thu được biên lợi nhuận cao hơn khi tự động hóa nhiều hơn. Với thành tích của ông Lý Gia Thành, không có gì vô lý khi nghi ngờ rằng ông ấy đang bán tài sản khi tình hình tài chính vẫn còn khá tốt.
Theo một cách nào đó, lượng tiền mặt tích trữ của Berkshire lành tính hơn và dễ hiểu hơn. Buffett, 94 tuổi, đã giải thích rằng phần lớn tiền của công ty sẽ được phân bổ vào cổ phiếu Mỹ và chúng ta đều biết thị trường chứng khoán Mỹ rất đắt đỏ, đặc biệt là khi nói đến thước đo định giá yêu thích của nhà đầu tư huyền thoại này , tỷ lệ giá trị thị trường chứng khoán so với quy mô nền kinh tế Mỹ.
Ngược lại, quyết tâm bán bộ phận cảng của CK của ông Lý Gia Thành vào thời điểm các nhà kinh tế vẫn đang tranh luận liệu thương mại toàn cầu đã kết thúc hay chỉ đơn giản là đang được lập lại bản đồ, là điều đáng lo ngại. Ông ấy thực chất đã nhìn thấy điều gì?
Nhà báo Shuli Ren
Xem thêm
Từ khóa Warren Buffett Tỷ phú Lý Gia Thành Thương vụ bán cảng Panama tích trữ tiền mặt
