Thêm ‘gã khổng lồ’ bất động sản Trung Quốc nối gót Evergrande

Mộc Vệ
•
Chủ Nhật, 22/10/2023

Trong bối cảnh nền kinh tế Trung Quốc suy thoái khiến nhiều công ty bất động sản hàng đầu điêu đứng, nối gót Evergrande là Country Garden cũng đang gặp “sóng thần” vỡ nợ.

Theo Reuters, Country Garden gần đây đang nỗ lực bán bớt tài sản để trả nợ, sẽ bán hàng loạt dự án phát triển ở nước ngoài trong đó có dự án Wilton Greens ở Sydney – Úc. Tuy nhiên, những người quen thuộc với vấn đề này tiết lộ rằng vẫn chưa chắc chắn liệu giao dịch có được hoàn thành hay không.

Trước đó, thời gian ân hạn 30 ngày đối với khoản thanh toán lãi trái phiếu trị giá 15 triệu USD của Country Garden đã hết, nhưng có trái chủ cho biết ông vẫn chưa nhận được khoản thanh toán lãi. Điều này có nghĩa là Country Garden lần đầu tiên phải đối mặt với tình trạng vỡ nợ. Các nguồn tin cũng chỉ ra rằng việc Country Garden không trả lãi trái phiếu lần này sẽ dẫn đến tình trạng vỡ nợ chéo đối với các trái phiếu khác. Hiện tại, Country Garden có gần 11 tỷ USD trái phiếu nước ngoài.

Theo điều khoản vỡ nợ chéo, tất cả trái phiếu bằng USD của Country Garden đều được ghi nhận là trái phiếu không trả được nợ. Vỡ nợ chéo có nghĩa là việc vỡ nợ đối với một khoản nợ có thể trực tiếp khiến tất cả các chủ nợ khác có nợ tồn đọng tham gia hoạt động đòi nợ. Các trái chủ ở nước ngoài của Country Garden đã ngay lập tức liên hệ với ban lãnh đạo cấp cao của công ty sau khi Country Garden vỡ nợ, họ yêu cầu đàm phán khẩn cấp về việc giải quyết nợ.

Một nhà quản lý quỹ người Mỹ nắm giữ trái phiếu bằng đồng USD của Country Garden tiết lộ rằng ông chuẩn bị rời khỏi thị trường trong tình trạng thua lỗ, chỉ hy vọng quá trình tái cơ cấu nợ của Country Garden sẽ bớt đau đớn hơn các công ty khác.

Nguồn tin cũng dẫn lời những người quen thuộc với vấn đề này cho biết, hai nhóm gồm các trái chủ đang tìm cách thảo luận về gói tái cơ cấu nợ khả thi với Country Garden, và nhóm chủ nợ lớn hơn sắp quyết định thuê Ngân hàng Moelis hoặc Ngân hàng Đầu tư New York (PJT) đóng vai trò cố vấn tài chính. Được biết, tổng số trái phiếu nước ngoài của Country Garden do nhóm chủ nợ này nắm giữ xấp xỉ 2 tỷ USD, bao gồm các nhà đầu tư quốc tế và nhà quản lý quỹ.

Tờ Wall Street Journal đưa tin, điều đó cho thấy công ty từng được coi là một trong những nhà phát triển an toàn nhất ở Trung Quốc cũng đã lao dốc.

Chủ tịch Xie Yifeng của Viện Nghiên cứu Bất động sản Đô thị Trung Quốc cho rằng ngay cả khi việc Country Garden tái cơ cấu nợ trong và ngoài nước thành công cũng chỉ có thể giảm bớt “nhu cầu cấp bách” trong một thời gian.

Khả năng lan rộng

Theo Reuters, tác động của việc Country Garden vỡ nợ đã bắt đầu lan rộng trong ngành. Tập đoàn Sino-Ocean thuộc sở hữu nhà nước của Trung Quốc có kế hoạch triệu tập một cuộc họp của các trái chủ vào thứ Sáu (20/10) để thảo luận về việc gia hạn thanh toán lãi trái phiếu của công ty đến hạn vào thứ Năm tuần sau. Tập đoàn Sino-Ocean đã nộp các tài liệu bao gồm kế hoạch gia hạn lên Sở giao dịch chứng khoán Hồng Kông vào tối thứ Năm (19/10).

Lý do gia hạn của Tập đoàn Sino-Ocean là do công ty gặp khó khăn trong hoạt động. Tập đoàn Sino-Ocean cho biết công ty cũng đã xây dựng phương án trả nợ hợp lý trong trường hợp không thể trả lãi nợ đúng hạn.

Giá trái phiếu của Gemdale Group – một nhà phát triển bất động sản lớn có trụ sở tại Thâm Quyến – tiếp tục trượt dốc kể từ khi chủ tịch tập đoàn từ chức hôm thứ Ba. Người ta lo ngại tình hình tài chính của Tập đoàn Gemdale cũng có thể gặp vấn đề.

Tập đoàn Wanda của Đại Liên phải đối mặt với tình thế tiến thoái lưỡng nan khi phải trả cho các nhà đầu tư 30 tỷ nhân dân tệ (4,1 tỷ USD) nếu không hoàn thành kế hoạch niêm yết trong năm nay. Wanda đã tiến hành đàm phán để tìm cách tránh phải trả lại số tiền khổng lồ.

Nhà phân tích tín dụng Trung Quốc tại Ngân hàng ANZ là Ting Meng cho biết, triển vọng đối với những nhà phát triển bất động sản chưa vỡ nợ là rất xấu do doanh số bán nhà vẫn yếu.

Dữ liệu chính thức của Trung Quốc công bố hôm thứ Năm cho thấy giá nhà mới trong tháng 9 tiếp tục giảm, thấp hơn 0,2 điểm phần trăm so với tháng 8. Con số này đã giảm trong 3 tháng liên tiếp. Mặc dù nhà chức trách đã thực hiện nhiều biện pháp để kích cầu, nhưng trong mùa hè khi nhu cầu mua nhà thường rất mạnh mà vẫn không thấy hy vọng gì phục hồi.

Nhà phân tích Ricky Tsang tại S&P Global Ratings cho biết, ngoài vấn đề dòng tiền yếu từ việc bán nhà, các nhà phát triển bất động sản cũng đang phải đối mặt với khó khăn tài chính ngày càng tăng.

Reuters dẫn lời nhà phân tích cho biết: “Các nhà phát triển cần nguồn tài chính gặp khó khăn trong việc tìm tài sản đủ tiêu chuẩn làm tài sản thế chấp cho việc phát hành trái phiếu, trong nhiều trường hợp thì những tài sản đó là trung tâm mua sắm hoặc tòa nhà văn phòng”.

Reuters dẫn lời các nhà phân tích tín dụng hôm thứ Sáu (20/10) cho biết, trong bối cảnh triển vọng bán nhà mờ nhạt và khó khăn tài chính ngày càng gia tăng, quả cầu tuyết vỡ nợ trong ngành bất động sản Trung Quốc sẽ ngày càng lớn hơn. Theo công ty nghiên cứu CreditSights, số trái phiếu vỡ nợ của ngành bất động sản Trung Quốc lên tới 124,5 tỷ USD trong tổng số 175 tỷ USD nợ nước ngoài.

Theo công ty dữ liệu thị trường vốn Dealogic, tính bắt đầu từ tháng 10 này thì trái phiếu bất động sản Trung Quốc đáo hạn trong 6 tháng tới có tổng trị giá 60,5 tỷ USD, trong đó chiếm ít nhất 1/3 trái phiếu nước ngoài.

Gần đây thường xuyên có tin đồn về tung tích không rõ của những người sáng lập một số công ty nổi tiếng của Trung Quốc. Sau vụ bắt giữ người sáng lập Evergrande là Xu Jiayin (Hứa Gia Ấn), có thông tin cho rằng người sáng lập ‘gã khổng lồ’ bất động sản Country Garden là Yang Guoqiang (Dương Quốc Cường) và người sáng lập thương mại điện tử trực tuyến JD.com là Liu Qiangdong (Lưu Cường Đông) cũng bị bắt. Tuy các công ty đã bác bỏ thông tin đó, nhưng gần đây lại có tin đồn rằng người sáng lập Country Garden có thể đã trốn khỏi Trung Quốc.